Varrlyn et 4ESG Consulting guident les programmes de développement durable des gestionnaires d’actifs

Alors qu’elle se prépare à de nouvelles directives axées sur la durabilité dans son secteur, pour Le leader de la gestion d’actifs aux Pays-Bas a fait appel à Varrlyn et 4ESG Consulting pour obtenir de l’aide. Associant expertise réglementaire, connaissance du secteur et expérience avérée, les deux cabinets de conseil ont joué un rôle clé dans la réussite de la transition.

Les gestionnaires d’actifs subissent plus que jamais la pression publique pour être transparents en matière de durabilité. Au milieu des craintes que les investissements puissent avoir des impacts environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG) négatifs, les régulateurs s’efforcent de s’assurer que les acteurs de l’industrie répondent aux demandes.

À cette fin, l’UE a introduit une nouvelle législation dans le cadre du règlement sur la divulgation des informations financières durables (SFDR) – et de son règlement taxonomique connexe – pour obliger les gestionnaires d’actifs et de fortune à fournir des informations sur la durabilité des fonds dans leur prospectus.

Cependant, se préparer à ces changements réglementaires majeurs “demande beaucoup plus d’efforts que vous ne le pensez”, déclare Martin Defauwes, co-fondateur de Varrlyn, un cabinet de conseil spécialisé dans les services financiers. « Les politiques et les procédures doivent être adaptées, les employés doivent être informés et formés, les systèmes doivent être adaptés et de nouveaux fournisseurs de données ESG doivent être contractés et connectés. Autrement dit : une énorme opération.

Les entreprises sont confrontées à des bouleversements opérationnels pour suivre ces demandes – et Varrlyn a récemment été recruté par une société de gestion d’actifs bien connue aux Pays-Bas pour soutenir sa transition réglementaire.

Mais alors que Varrlyn possède une expertise technique et une expérience de l’industrie liées aux institutions financières et à leurs meilleures pratiques, la société de conseil s’est retrouvée à opérer dans un domaine en dehors de son domaine d’expertise habituel. A la recherche d’une expertise approfondie dans l’espace ESG et SFDR, le cabinet a pris la décision d’élargir son approche et de collaborer avec un autre cabinet de conseil : 4ESG Consulting.

Qu’y a-t-il à faire?

Defauwes se souvient : « Normalement, le brief client est : ‘C’est ce que nous allons faire. Pouvez-vous nous aider à construire, mettre en œuvre et tester ? » Mais ici, la question était : « Que faut-il faire exactement ? Cette législation est totalement nouvelle et nécessite des connaissances très pointues. C’est pourquoi nous avons décidé de chercher une autre partie qui possède cette connaissance en interne. 4ESG Consulting s’est avéré être un match parfait.

Fondée en 2020, 4ESG Consulting est née de quatre partenaires possédant une expertise complémentaire dans la mise en œuvre réglementaire, l’expertise juridique et l’investissement durable. La boutique vise à aider les clients à réaliser des ambitions durables et à se conformer à la législation sur la durabilité.

Varrlyn et 4ESG se sont lancés dans le projet, explorant principalement ce qu’il fallait faire exactement. Selon Defauwes, le co-fondateur de 4ESG, Joost Prince, a “défini les contours” de la mise en œuvre de la réglementation – avant que l’équipe de projet de Varrlyns ne se construise autour.

Surtout, cela a vu 4ESG Consulting illustrer les implications profondes de la nouvelle législation pour toute la chaîne d’activité autour d’un gestionnaire d’actifs, ce qui n’était pas immédiatement clair pour les gestionnaires d’actifs.

“Pensez au marketing et à la communication, mais aussi à la conclusion d’accords avec les clients sur leurs ambitions au regard de la législation SFDR et Taxonomie”, explique Prince. « Ce niveau d’ambition doit à son tour se traduire dans la politique d’investissement au sein de la gestion de portefeuille. Ainsi, le processus d’investissement changera également.

Pour tous les plans les mieux conçus de 4ESG, cependant, toute organisation peut être paralysée par un échec à obtenir l’adhésion du personnel de l’atelier. A l’approche de la première échéance de SFDR, il était donc clair que la mobilisation des nombreux salariés concernés par la nouvelle législation serait la clé de la réussite du projet.

S’assurer qu’un degré d’urgence était ressenti à tous les niveaux était crucial pour cela – et c’est là que l’expertise de Varrlyn en gestion des personnes est entrée en jeu. Defauwes note : « Nous avons aidé les gestionnaires d’actifs et les autres parties prenantes à comprendre le changement et son impact, puis à regarder plus loin et à évoluer vers les futures exigences de SFDR.

« Vous ne pouvez pas faire cela si vous passez toute la journée à gérer votre portefeuille, cela nécessite un effort concerté. Finalement, nous partirons et les employés devront le faire eux-mêmes.

Poteaux de but mobiles

Au final, avec l’aide de Varrlyn et 4ESG Consulting, le client a réussi à respecter la première échéance de SFDR. Bien que le gestionnaire d’actifs ait atteint le niveau 1 de la réglementation, c’était loin d’être la fin du projet. Le niveau 2 arrive – et pose un nouvel ensemble de défis ; notamment parce que ses « normes techniques » doivent encore être finalisées. Initialement, la date limite de niveau 2 était fixée au premier jour de 2022 – et l’incertitude persistante a laissé de nombreuses entreprises incapables de se préparer.

“Bien que l’équipe du projet soit en mesure de créer beaucoup de clarté dans la nouvelle législation et ses implications, l’incertitude reste un facteur important dans le processus”, déclare Defauwes. “Vous pouvez comparer cela à la conduite à grande vitesse dans un brouillard épais.”

L’UE a entre-temps repoussé le délai de mise en œuvre du niveau 2. Désormais fixé au 1er janvier 2023, les gestionnaires d’actifs bénéficient d’un bref sursis face aux pressions réglementaires. Cependant, Defauwes soutient qu’il serait dangereux de rester assis – même si les entreprises sont en mesure de se conformer plus confortablement à ce délai particulier.

“Le SFDR n’est qu’un début”, prévient-il. « Évidemment, nous avons vu une pléthore de nouvelles réglementations au cours des dix dernières années pour empêcher une répétition de la crise financière de 2008, mais cette législation sur la durabilité est encore plus importante. Cela va bien au-delà d’un problème financier : c’est littéralement la planète entière qui est en jeu. Donc, ici aussi, beaucoup de nouvelles réglementations suivront, et l’impact sera considérable.

Suite au succès de leur collaboration pour ce premier grand gestionnaire d’actifs, Varrlyn et 4ESG Consulting prévoient désormais d’unir leurs forces pour aider d’autres institutions financières à faire face à ces changements radicaux. Les dirigeants des entreprises estiment que leur expertise combinée peut ajouter beaucoup de valeur, rapidement, ce qui est important face aux échéances réglementaires.

“La clé de notre force est que nous nous complétons très bien”, conclut Prince. « Varrlyn possède une expertise technique approfondie et une expérience de l’industrie et nous apportons les connaissances spécialisées en matière de durabilité, de législation et de sa mise en œuvre. Ensemble, nous avons ici un avantage significatif par rapport aux autres cabinets de conseil, qu’ils soient petits ou grands.