Quelle correction Nasdaq ? Ces 3 actions Warren Buffett atteignent de nouveaux sommets

Des facteurs tels que l’inflation élevée et l’invasion de l’Ukraine par la Russie ont récemment exercé une pression sur les actions de croissance. Le tech-heavy Composé Nasdaq L’indice est maintenant en baisse d’environ 15 % en 2022 et de 16 % par rapport au sommet atteint l’année dernière – suffisamment pour placer le recul bien au-delà du seuil de baisse de 10 % qui marque le début du territoire de correction.

Malgré les pressions du marché, certaines actions soutenues par Warren Buffett et son conglomérat d’investissement Berkshire Hathaway ont récemment atteint de nouveaux sommets. Lisez la suite pour savoir comment Chevron (CLC 1,55 % ), Kroger (KR 6,97 % )et Coca Cola (K 0,34 % ) ont dépassé les turbulences qui ont secoué de nombreuses autres entreprises.

Warren Buffett souriant.

Source de l’image : The Motley Fool.

Une façon équilibrée de jouer le boom pétrolier

Daniel Foelber (chevron): À première vue, il peut sembler que Berkshire Hathaway ne possède pas beaucoup d’actions pétrolières et gazières ou d’énergies renouvelables. Mais le secteur de l’énergie est en fait l’un des secteurs préférés de Buffett dans lequel investir. Berkshire Hathaway Energy, qui est une filiale de Berkshire Hathaway, est un opérateur énergétique américain de premier plan qui représente l’essentiel des investissements énergétiques de Buffett. Cependant, il y a quelques actions pétrolières et gazières auxquelles Buffett a pris goût. Le plus grand portefeuille d’actions énergétiques de Berkshire est Chevron. Et c’est une position qui est parfaitement logique pour Buffett et de nombreux investisseurs de valeur partageant les mêmes idées.

L’un de mes graphiques Chevron préférés montre la relation entre les dépenses en capital (capex) et les flux de trésorerie disponibles (FCF).

Tableau des dépenses en capital de CVX (annuel)

Données sur les dépenses en capital CVX (annuelles) par YCharts

Les dépenses de Chevron ont culminé juste avant le krach pétrolier de 2014 et 2015. Ce qui a suivi a été une période de dépenses élevées, mais pas aussi élevées, et de FCF négatif. Chevron a depuis considérablement réduit ses dépenses d’investissement tout en générant des masses et des masses de FCF qui font plus que soutenir son dividende croissant.

La discipline financière est une qualité que Buffett recherche souvent dans une entreprise. Mais il en va de même pour un bilan solide et la capacité de bien performer dans les bons et les mauvais moments. Pendant des années, Chevron a eu un meilleur bilan que ses pairs. Ce qui sépare encore Chevron des autres sociétés pétrolières et gazières plus spéculatives, c’est son activité diversifiée et son portefeuille efficace. Chevron peut atteindre le seuil de rentabilité des flux de trésorerie même lorsque le pétrole est d’environ 40 dollars le baril. Il s’est éloigné des jeux à haut risque vers des jeux à cycle plus court et moins intensifs en capital comme le bassin permien. Et les investissements à long terme et à forte intensité de capital qu’elle réalise sont généralement concentrés autour du gaz naturel, comme ses investissements dans le gaz naturel liquéfié en Australie.

Alors que les prix du pétrole et du gaz ont atteint leur plus haut niveau en plus de sept ans – sans parler des niveaux que de nombreux sceptiques pensaient ne plus jamais atteindre, Chevron engrange absolument les bénéfices en ce moment. Des liquidités supplémentaires devraient aider Chevron à renforcer davantage son bilan, à améliorer son activité principale et même à investir davantage dans les énergies renouvelables et alternatives. Chevron est un aristocrate de dividendes qui a un rendement en dividendes de 3,6 %.

Réussir la modernisation d’une ancienne entreprise porte ses fruits

James Brumley (Kroger): Certes, l’épicerie n’est pas une industrie qui excite généralement les investisseurs. Cela pourrait s’avérer passionnant, cependant: non seulement les actions de l’un des choix de Berkshire enregistrent des records en ce moment, mais elles le font grâce à leur accélération de 140% par rapport à leurs creux du début de 2020. C’est le genre de gain que même certaines actions technologiques de croissance du marché n’ont pas réussi à produire.

Ça va être un acte difficile à suivre. En fait, je doute que le stock puisse répéter l’exploit dans son intégralité. Je ne pense pas qu’il soit exagéré de suggérer que les actions de Kroger peuvent continuer à bien performer, cependant.

Sans vouloir en vendre trop, Kroger a sans doute révolutionné le secteur de l’épicerie. La société a non seulement fusionné de manière transparente ses expériences d’achat en ligne et hors ligne, mais développe des entrepôts spécifiquement destinés à prendre en charge les livraisons à domicile de certaines commandes en ligne. Il coordonne également ces livraisons en interne et, sur certains marchés, apporte ces marchandises aux portes des acheteurs dans la demi-heure suivant la commande.

Cette évolution de l’automatisation est la principale raison pour laquelle le chiffre d’affaires et le résultat net de la société au quatrième trimestre de 33 milliards de dollars et 0,91 dollar par action, respectivement, étaient non seulement meilleurs d’une année sur l’autre, mais étaient également meilleurs que ce que les analystes attendaient. Les ventes numériques ont augmenté de 105 % d’une année sur l’autre, mais cela ne fait qu’effleurer la surface de l’opportunité d’épicerie en ligne. Le kicker est que les prévisions de croissance des revenus de Kroger comprises entre 2% et 3% pour l’année en cours sont également meilleures que ce que la communauté des analystes modélisait.

Peut-être devrions-nous prendre toutes les allusions pas si subtiles pour argent comptant.

Ce géant des boissons a résisté à l’épreuve du temps

Keith Noonan (Coca Cola): Warren Buffett est photographié en train de boire du Coca light ou du Cherry Coke assez souvent pour que ces boissons fassent partie de son image publique. Le célèbre investisseur a déclaré qu’il consommait régulièrement cinq des sodas par jour, et il est clair qu’il est également un grand fan des actions de Coca-Cola.

Coca-Cola est le quatrième plus grand portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway et représente plus de 7 % du portefeuille d’actions actuel du géant de l’investissement. Avec l’inflation qui fait rage et l’incertitude qui agite le marché, les investisseurs recherchent des endroits où ils peuvent encore obtenir un rendement décent – ​​et beaucoup placent de l’argent chez le géant des boissons.

Alors que le volume des ventes de boissons gazeuses sucrées a été sous pression ces dernières années, Coca-Cola a fait des progrès en se diversifiant davantage dans de nouvelles catégories de produits et en proposant des alternatives plus saines qui répondent mieux aux goûts des consommateurs. D’autre part, la société dispose toujours d’une force de marque stellaire dans son catalogue de produits de base, et elle a été en mesure d’utiliser cette force pour augmenter les prix.

Grâce à son pouvoir de tarification impressionnant, Coca-Cola a pu augmenter ses ventes et ses bénéfices en répercutant la hausse des coûts sur ses clients. Coca-Cola verse également un dividende substantiel, avec un rendement actuel d’environ 2,9 %, et a récemment annoncé une augmentation de 4,8 % des paiements. La société conserve le statut de Dividend King depuis une décennie maintenant, après avoir augmenté son paiement chaque année pendant 60 années consécutives.

Avec un profil de dividende fantastique et une force de marque stellaire, Coke possède les caractéristiques des trésors de l’Oracle d’Omaha, et le gros pari de Berkshire sur le géant des boissons a porté ses fruits ces derniers temps.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation “officielle” d’un service de conseil haut de gamme Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.