Pourquoi le pétrole s’est écrasé en dessous de 100 $

Mise à jour des lecteurs : les prix du pétrole sont redescendus en dessous de 100 $ cette semaine malgré la guerre en cours en Ukraine et un marché structurellement tendu. Pour bien comprendre ce qui fait bouger les marchés pétroliers, assurez-vous de vous inscrire au service premium d’Oilprice.com, Global Energy Alert.

tableau de la semaine

– Bien que l’AIE prétende que l’Europe pourrait essentiellement réduire de moitié sa dépendance aux importations de gaz russe en un an, les flux de gaz de mars ont jusqu’à présent été en moyenne de 30 % supérieurs à ceux de février.

– Les grandes compagnies pétrolières Shell, BP et Equinor ont annoncé qu’elles n’échangeraient pas de pétrole et de produits russes dans un avenir prévisible, mais ce n’est pas le cas du gaz.

– Les prix spot du gaz en Europe ont en fait baissé au cours de la semaine dernière en raison de l’augmentation de l’approvisionnement des gazoducs russes, les prix TTF de mai 22 se situant autour de 115 €/MWh (40 $/mmBtu).

– Les exportations de Gazprom entre le 1er janvier et le 15 mars vers les pays hors CEI ont totalisé 30,7 milliards de mètres cubes, en baisse de 28 % d’une année sur l’autre, principalement grâce à l’Europe qui a connu un temps doux tout au long de la saison hivernale.

Déménageurs de marché

– La Haute Cour fédérale du Nigeria a interdit une major pétrolière basée au Royaume-Uni Coque (LON:SHEL) de vendre des actifs au Nigeria jusqu’à ce qu’une décision soit prise dans une affaire d’amende de 2 milliards de dollars pour un déversement de pétrole présumé dans l’État de Rivers.

– L’investisseur activiste Clearway Capital a commencé à faire appel au conseil d’administration de la société pétrolière française TotalEnergies (NYSE : TTE) de quitter ses opérations en Russie ou de faire face très prochainement à un vote des actionnaires.

– La compagnie pétrolière publique brésilienne Petrobras (NYSE : PBR) est sur le point de conclure un accord avec la société de capital-investissement américaine EIG Energy Partners pour vendre une participation de 51% dans le gazoduc qui relie la Bolivie et le sud du Brésil, l’accord étant estimé à 500 millions de dollars.

mardi 15 mars 2022

Le retour du pétrole iranien sur les marchés est de retour à l’ordre du jour des sanctions mondiales après que Moscou a reçu des garanties qu’il pourrait continuer à commercer avec l’Iran après leur levée. Cette nouvelle a envoyé les prix du brut sous la barre des 100 dollars le baril, le niveau le plus bas en trois semaines. La réapparition du COVID-19 en Chine n’a fait qu’ajouter à la pression à la baisse sur les marchés pétroliers alors que le pays a atteint un sommet en deux ans de 3 500 cas lundi, doublant d’un jour à l’autre. Des restrictions strictes ont été réintroduites dans de nombreuses grandes villes, notamment Shanghai et Shenzhen mises en quarantaine, alimentant les craintes que la demande chinoise au cours des prochaines semaines ne tombe en dessous des niveaux stagnants de janvier-février. Ainsi, malgré une guerre qui fait rage en Ukraine et des marchés toujours structurellement tendus, une partie de la pression sur les prix des raffineurs s’est atténuée.

En relation: Les sanctions américaines ne peuvent pas empêcher la Chine d’acheter du pétrole russe

L’OPEP reste prudente sur les marchés pétroliers. Évitant de modifier l’un de ses chiffres de perspectives pour 2022, l’OPEP a mis en garde contre les risques de demande de pétrole résultant de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, affirmant qu’une guerre prolongée pourrait faire dérailler l’introduction de 4 millions de b/j de demande supplémentaire cette année.

L’UE renforce les sanctions contre la Russie et supprime l’embargo. L’Union européenne s’apprête à adopter une nouvelle série de sanctions à l’encontre des compagnies pétrolières russes Rosneft (MCX:ROSN), Transneft (MCX:TRNFP), et Gazprom Neft (MCX:SIBN)introduisant une interdiction d’investissement sur leurs nouveaux projets de production et d’exploration, réitérant que les entreprises de l’UE pourraient toujours leur acheter du pétrole.

La production du bassin permien atteindra un record en avril. Selon l’Energy Information Administration des États-Unis, la production de pétrole du bassin permien qui s’étend du Texas au Nouveau-Mexique augmentera de 70 000 b/j le mois prochain pour atteindre un niveau record de 5 208 millions de b/j.

La volatilité extrême des prix du pétrole effraie les fonds spéculatifs. Les fonds spéculatifs et autres gestionnaires de fonds ont réduit leurs positions haussières dans un contexte de volatilité sans précédent, vendant pour 97 millions de barils de contrats de Brent au cours de la semaine précédant le 08 mars, bien que les paris haussiers du NYMEX WTI soient restés essentiellement inchangés.

Le Nigeria redescend dans la force majeure. Alors que les marchés pétroliers cherchent désespérément de nouvelles sources d’approvisionnement en brut, les majors pétrolières ENI (NYSE:E) et Coque (LON:SHEL) ont simultanément déclaré un cas de force majeure aux terminaux Brass River et Bonny Light, respectivement, après qu’une explosion dans un pipeline de raccordement a coupé les deux terminaux.

Le charbon reste au cœur de l’énergie chinoise. Le président chinois Xi Jinping a réitéré l’importance du charbon dans la matrice énergétique du pays, affirmant que la Chine ne pouvait pas serrer les freins au charbon, avec une production intérieure déjà à des niveaux record, car elle a l’intention d’éviter des crises énergétiques similaires à celle de l’automne dernier. .

L’Inde devient le principal acheteur de l’Oural. Alors que les majors du commerce international ont des difficultés à vendre des cargaisons de l’Oural en Europe en raison du durcissement des sanctions, le raffineur d’État indien CIO (ESN : CIO) a épongé 3 millions de barils de brut russe dans la tendance de cette semaine, apparemment avec une remise de 20 à 25 dollars le baril.

Le secteur asiatique de Petchem touché par la flambée du pétrole brut. Les producteurs pétrochimiques asiatiques auraient réduit les taux d’exploitation des vapocraqueurs alimentés au naphta, à une moyenne de 70% jusqu’à présent ce mois-ci, car la flambée des prix du naphta a réduit l’écart éthylène-naphta en Asie à seulement 220 dollars la tonne métrique.

Les majors danoises signent un énorme accord sur le méthanol vert. Entreprise de services publics danoise Orsted (CPH:ORSTED) et géant du transport maritime Maersk (CPH:MAERSK) ont conclu un accord pour construire une installation power-to-X de 675 MW sur la côte américaine du golfe du Mexique qui produirait 300 000 tonnes par an d’e-méthanol, alimentée par 1,2 GW de nouvelles entreprises éoliennes et solaires terrestres.

Saudi Aramco double son aval chinois. Arabie Saoudite (TADAWUL:2222) a pris une décision finale d’investissement pour entrer dans une JV pour construire une raffinerie de 300 000 b/j et un vapocraqueur à base d’éthylène à Panjin, Liaoning, qui sera approvisionné en grande majorité (70 %) avec des barils saoudiens.

Londres tente de réintégrer les producteurs britanniques de la mer du Nord. Après quatre années consécutives de baisse de la production annuelle et plusieurs grands projets annulés pour des raisons environnementales, le gouvernement britannique a maintenant demandé aux producteurs de la mer du Nord d’augmenter l’approvisionnement en gaz naturel domestique.

La grève des chemins de fer au Canada pourrait déclencher une autre interruption de l’approvisionnement. Des milliers de travailleurs à Chemin de fer Canadien Pacifique (TSE:CP) ont menacé de faire grève cette semaine, perturbant potentiellement les principaux flux de céréales, de potasse et de charbon à partir de vendredi, faisant potentiellement voler toutes ces marchandises.

LME va redémarrer le commerce du nickel demain. Le London Metal Exchange reprendra le commerce du nickel le 16 mars après une flambée des prix au-dessus de 100 000 $/mt la semaine dernière, le chinois Tsingshan concluant un accord avec les grandes banques pour ne pas faire d’appels de marge sur ses positions de plusieurs milliards de dollars.

Par Josh Owens pour Oilprice.com

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