L’une des semaines les plus folles de l’histoire moderne pour les marchés pétroliers

Les marchés pétroliers ont connu l’une des semaines les plus volatiles de l’histoire récente, et il n’y a aucun signe de ralentissement de sitôt. L’invasion de l’Ukraine par la Russie ne fait que s’intensifier, un accord nucléaire avec l’Iran serait à quelques jours d’être confirmé et la Libye se retrouve une fois de plus au bord de la guerre civile.

Alerte prix du pétrole. Pour lire ce que les experts géopolitiques et commerciaux d’Oilprice.com ont à dire sur l’invasion de l’Ukraine par la Russie, assurez-vous de inscrivez-vous à Global Energy Alert et lis le communiqué de cette semaine dans la section des membres.

vendredi 4 mars 2022

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a sans doute déclenché la semaine la plus folle dans le commerce du pétrole depuis l’attaque de Saddam Hussein contre le Koweït en 1990 – en fait, il y a exactement 33 ans que les marchés pétroliers étaient aussi rétrogrades. Le risque que les barils russes soient exclus des marchés pétroliers a poussé les prix à leur plus haut niveau depuis 2008, le WTI atteignant 116 dollars le baril jeudi et l’ICE Brent à une distance touchante de 120 dollars le baril. La guerre fait toujours rage en Ukraine et, malgré la réapparition de rumeurs sur un accord nucléaire imminent avec l’Iran, il reste encore du travail à faire pour finaliser l’accord nucléaire. Comme si cela ne suffisait pas, de nouvelles émeutes et des événements de force majeure en Libye pourraient déclencher une autre guerre civile qui pousserait presque certainement les prix du pétrole au-delà des 120 dollars le baril la semaine prochaine.

OPEP+ Rubber-timbres Augmentation de la production d’avril. Au cours de ce qui pourrait être la plus brève réunion ministérielle de l’OPEP+ de l’histoire récente, qui n’a duré que neuf minutes, le groupe pétrolier a convenu d’un supplément d’approvisionnement mensuel de 400 000 b/j malgré l’intensification des appels à produire davantage.

Les États-Unis ciblent le secteur russe du raffinage. L’administration Biden a annoncé une nouvelle série de sanctions en interdisant l’exportation de technologies de raffinage spécifiques vers la Russie et la Biélorussie, ce qui rend plus difficile pour les deux pays la modernisation de leurs actifs en aval.

L’Allemagne s’oppose aux sanctions énergétiques russes. Dans une déclaration publique d’une honnêteté rafraîchissante, le ministre allemand de l’Économie, Robert Habeck, a déclaré que Berlin ne soutiendrait pas un embargo russe sur le pétrole et le gaz, citant des troubles civils potentiels si les prix des combustibles fossiles augmentaient, les prix de l’électricité ayant déjà augmenté de 130 % sur l’année.

La Russie s’empare de la plus grande centrale nucléaire d’Ukraine. Les forces militaires russes ont attaqué et saisi la plus grande centrale nucléaire d’Europe, la capacité de 5,7 GW de Zaporizhzhia, bombardant un centre de formation à l’extérieur de la zone de la centrale, dans un mouvement qui a déclenché une autre réunion du Conseil de sécurité de l’ONU.

Les stocks stratégiques américains tombent au plus bas depuis 20 ans. Alors que les actions de Cushing poursuivent leur baisse, le pétrole brut détenu dans les stocks stratégiques américains a de nouveau chuté de 2,4 millions de barils, tombant à un total de 580 millions de barils – le niveau le plus bas depuis août 2002.

Total pourrait perdre des découvertes sud-africaines. Major pétrolière française TotalEnergies (NYSE : TTE) pourrait voir ses licences offshore sud-africaines abrogées, malgré la découverte de deux gisements gaziers majeurs Brulpadda et Luiperd, s’il ne présente pas de plan de production aux autorités locales d’ici septembre 2022.

Les raffineurs chinois deviennent créatifs avec les achats russes. Les raffineurs chinois paient de plus en plus le brut russe au moyen de transferts en espèces payés à l’avance, atténuant les risques bancaires après que la plupart des banques occidentales se sont abstenues d’émettre des lettres de crédit, le négociant public Unipec achetant jusqu’à huit charges ESPO en Extrême-Orient. .

La Russie évalue les opportunités de paiement en yuan. Entreprise de logistique russe FESCO (MCX : FESH) cherche activement à transférer ses paiements en yuan chinois, ce qui implique que face à une telle compression des sanctions, même les entreprises non sanctionnées tentent de trouver des solutions de contournement avec des débouchés potentiels sur le marché asiatique.

Exxon augmente ses prévisions de production en Guyane. Après avoir découvert quelque 10 milliards de barils de pétrole récupérable dans le seul bloc offshore de Stabroek en Guyane, la major pétrolière américaine ExxonMobil (NYSE : XOM) a relevé ses prévisions de production pour le pays sud-américain, affirmant qu’il produirait 1,2 million de barils par jour d’ici 2027.

Les Philippines vont relancer la capacité de l’énergie nucléaire. Le président philippin Rodrigo Duterte a ordonné qu’un panel gouvernemental inter-agences examine la relance de la centrale nucléaire de Bataan, achevée en 1984 mais fermée par la suite deux ans plus tard à la suite de la catastrophe de Tchernobyl.

Les prix du carbone de l’UE deviennent des déchets alors que les spéculateurs s’enfuient. Des perspectives macroéconomiques extrêmement imprévisibles à la suite de la guerre russo-ukrainienne, associées à la flambée des prix du gaz, du charbon et de l’électricité, ont déclenché un exode massif de spéculateurs des échanges de l’EU ETS, faisant chuter les prix du carbone européens, avec le décembre ’22 actuellement évalué à 67 € la tonne métrique, en baisse de près de 30 €/mt semaine après semaine.

La flambée des prix du brut ravive les achats d’options. Le WTI se négociant à un peu moins de 115 dollars le baril, le nombre moyen de contrats d’options américains négociés sur CME a doublé les volumes moyens de février au cours de la première semaine de mars, atteignant quelque 240 000 contrats par jour.

La Finlande cherche à prolonger la durée de vie des réacteurs nucléaires. Confronté à la flambée des prix du gaz naturel et de l’électricité, le gouvernement finlandais pourrait prolonger la licence de la centrale nucléaire de 1 GW de Loviisa exploitée par Fortum (HEL:FORTUM) jusqu’à la fin de 2050, bien qu’il soit déjà en activité depuis 40 ans.

Ensemble en aluminium pour le plus gros gain hebdomadaire de tous les temps. Au milieu des inquiétudes concernant le blocage des approvisionnements russes en métaux industriels, les prix de l’aluminium au LME ont atteint 3 815 $ la tonne métrique, marquant la plus forte augmentation des prix d’une semaine sur l’autre à 14 %.

Par Tom Kool pour Oilprice.com

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