Le pétrole à 125 $ pourrait pousser les États-Unis dans une récession

Les forces russes ont lancé leurs Attaque tant redoutée contre l’Ukraine, et la crise ne cesse de s’aggraver à chaque tournant. Selon la Russie, le premier jour de l’invasion de l’Ukraine avait atteint tous ses objectifs, les forces russes ayant réussi à détruire 83 cibles ukrainiennes terrestres. En revanche, des sources officielles font état de 203 attaques de la Russie contre son voisin occidental le premier jour. L’Ukraine semble dépassée, le ministre de la Défense du pays exhortant les citoyens à ripostez avec des cocktails Molotov.

Jeudi, les États-Unis, le Canada et le Royaume-Uni imposé de nouvelles sanctions sur la Russie, notamment en excluant les plus grandes institutions financières russes des systèmes financiers mondiaux ; Imposer un gel des avoirs à toutes les grandes banques russes, annuler tous les permis d’exportation avec la Russie et interdire à toutes les grandes entreprises russes de lever des fonds sur leur territoire, entre autres mesures.

Comme on pouvait s’y attendre, les prix du pétrole brut et du gaz augmentent alors que la Russie frappe les grandes villes d’Ukraine, atteignant des niveaux jamais vus depuis 2014. Les contrats à terme sur le Brent (CO1:COM) (NYSEARCA:BNO) ont bondi de +8 % pour s’échanger au-dessus de 105 $ le baril, tandis que le WTI les contrats à terme (CL1:COM) (NYSEARCA:USO) ont augmenté d’une marge similaire pour s’échanger juste un peu en dessous de 100 $ le baril. Les marchés se sont préparés à ce genre de résultat étant donné que la Russie est le premier 3ème exportateur de pétrole et 2e exportateur de gaz naturel. La Russie produit 10 % du pétrole mondial et 40 % du gaz naturel européen. Jusqu’à présent, les États-Unis et leurs alliés européens ont clairement indiqué qu’ils n’avaient aucune intention d’entraver les flux d’énergie hors de Russie par le biais de sanctions. Pour sa part, la Russie n’a jusqu’à présent fait aucune indication directe qu’elle restreindrait les exportations d’énergie, bien que la rhétorique se réchauffe et que les flux de gaz de la Russie vers l’Europe restent environ 50 % inférieurs à la moyenne sur 5 ans. Les experts avertissent que la Russie reste dans une position privilégiée pour continuer à militariser ses actifs pétroliers et gaziers, ce qui pourrait entraîner de graves flambées des prix, comme nous l’avons expliqué ici.

En effet, la crise pourrait très bien modifier la trajectoire de l’économie américaine et forcer la Fed à changer de cap.

Selon le président de la Réserve fédérale de Richmond, Tom Barking, les dépenses de consommation américaines seront probablement réduites et un risque pour la croissance économique américaine si le conflit en Ukraine conduit à des prix de l’énergie durablement élevés.

Si les prix du pétrole continuent d’augmenter… Cela va absolument augmenter l’inflation enregistrée. Mais cela limite également les dépenses,Barkin a déclaré lors d’un symposium économique.

De mal en pis

Les dernières données économiques ont révélé que les États-Unis l’inflation a atteint un sommet en quatre décennies de 7,5 %, incitant le président de la Federal Reserve Bank of St. Louis, James Bullard, à plaider en faveur d’une hausse des taux surdimensionnée. Dans une note de recherche, Jan Hatzius de Goldman Sachs a averti que les progrès rapides du marché du travail américain et les signaux bellicistes en quelques minutes du Federal Open Market Committee suggèrent une normalisation plus rapide, la banque centrale étant désormais susceptible de relever les taux d’intérêt quatre fois cette année et commencer son processus de liquidation du bilan en juillet, sinon plus tôt.

Mais la Fed se retrouve soudainement dans une impasse. Alors que la plus grande banque centrale du monde s’est concentrée pendant des mois sur la lutte contre la flambée de l’inflation provoquée par les problèmes de la chaîne d’approvisionnement et la forte demande des consommateurs, elle n’avait pas pris en compte les retombées d’une guerre majeure. De nombreux analystes s’attendaient à ce que la Fed entame une nouvelle campagne de hausses de taux en mars ; cependant, la crise ukrainienne pourrait forcer la banque centrale à agir encore plus agressivement à mesure que le conflit s’intensifie.

La crise ukrainienne pourrait également mettre à mal les prévisions du président de la Fed, Jerome Powell, et d’autres décideurs politiques selon lesquelles l’inflation pourrait commencer à se calmer naturellement à mesure que les mesures de relance fédérales et l’aide du Congrès à l’économie s’estomperont et que les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement se réduiront.

Actuellement, la hausse des coûts de l’énergie présente le plus grand risque d’augmenter encore l’inflation américaine par rapport à son sommet de quatre décennies, ce qui est mauvais pour l’économie américaine, la confiance des consommateurs dérapant. Une enquête de l’Université du Michigan a montré que la confiance des consommateurs a chuté de 8,2 % de janvier à février, avec moins de consommateurs prévoyant d’acheter des maisons, des automobiles ou de partir en vacances au cours des six prochains mois en raison des inquiétudes concernant les perspectives économiques à court terme.

En effet, certains craignent que l’économie américaine ne sombre même dans une récession.

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Diane Swonk, économiste en chef chez Grant Thornton, estime que l’économie américaine peut supporter six mois de prix du pétrole d’environ 100 dollars en moyenne, même si cela pourrait aggraver le problème de l’inflation, mais une période prolongée de pétrole à 125 dollars le baril bloquerait presque certainement la croissance et entraîner une hausse du chômage.

Il y a quelques jours, le président Joe Biden les américains avertis qu’une invasion russe de l’Ukraine – et les efforts américains pour contrecarrer – auraient un coût.

Mon administration utilise tous les outils à sa disposition pour protéger les entreprises et les consommateurs américains de la hausse des prix à la pompe. Défendre la liberté aura aussi un coût pour nous, ici chez nous. Nous devons être honnêtes à ce sujet,“Le président a dit. Biden a révélé que les États-Unis sont “exécuter un plan en coordination avec les principaux consommateurs et producteurs de pétrole vers un investissement collectif pour assurer la stabilité et l’approvisionnement énergétique mondial,” ajouter, “cela va émousser les prix du gaz.

À ce stade, on ne sait pas à quel plan le président faisait allusion, bien qu’il implique probablement une vente coordonnée de réserves stratégiques de pétrole (SPR) par plusieurs pays, dont les 600 millions de barils des États-Unis. Cela pourrait être efficace à court terme, mais il est susceptible de tomber à plat si la Russie est prête à s’engager dans une longue bataille de volontés avec d’autres producteurs de pétrole – surtout maintenant qu’elle a un Trésor de guerre de 630 milliards de dollars à son nom.

Par Alex Kimani pour Oilprice.com

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