Le PDG de Rivian, RJ Scaringe, face au marché difficile des camions électriques

Le PDG de Rivian Automotive, RJ Scaringe, doit vendre beaucoup plus de fourgonnettes et de camionnettes électriques pour faire grimper le cours de l’action et financer ses ambitieux plans de croissance à long terme, mais la startup a du mal à acheter les pièces pour les construire.

Scaringe ne peut pas obtenir tous les semi-conducteurs Rivian nécessaires pour accélérer les chaînes de montage de son usine de Normal, Illinois. Les fournisseurs de puces sont sceptiques quant à la capacité de la jeune entreprise de véhicules électriques à atteindre les chiffres de production promis. Au lieu de cela, ils allouent plus de puces aux clients établis en fonction du nombre de véhicules qu’ils ont construits dans le passé, a déclaré Scaringe lors d’une visite de l’usine.

“Je dois appeler le fournisseur de semi-conducteurs Y et dire que c’est le nombre que le fournisseur X nous a donné, et mettre tout le monde à l’aise car le système n’a pas fait ses preuves”, a déclaré Scaringe en pilotant une voiturette de golf dans l’usine.

Scaringe pense que les fournisseurs se retiennent, se demandant si Rivian utilise les pénuries de semi-conducteurs comme excuse pour dissimuler des problèmes de production plus graves. “C’est vraiment frustrant”, a-t-il déclaré.

Chaîne de montage à l'usine Normal, Illinois.
Scaringe pense que les fournisseurs de semi-conducteurs se retiennent.
Reuters

Rivian n’est pas le seul constructeur automobile pris dans une zone crépusculaire de la chaîne d’approvisionnement.

“Il y a certainement une allocation” par les fournisseurs de puces, a déclaré Dan Hearsch, directeur général de la pratique automobile pour la société de conseil AlixPartners. Les fabricants à faible volume sont confrontés au scepticisme – “êtes-vous les gars pour de vrai?” – tandis que les plus grands joueurs sont prêts et capables de payer l’équivalent d’un an de jetons en une seule transaction, a-t-il déclaré.

“Sur la base du volume, de la réputation et de la cohérence, ils (les grands constructeurs automobiles) sont plus attrayants”, a déclaré Hearsch.

Rivian, qui compte Amazon et Ford Motor comme principaux actionnaires, a été critiqué.

Les actions de Rivian ont chuté de 60 % jusqu’à présent cette année et sont en baisse de plus de 70 % par rapport à leur sommet de 179,47 $, atteint peu après l’introduction en bourse de novembre 2021. Les actions ont fortement chuté en mars après que Rivian a réduit de moitié les prévisions de production pour 2022 à seulement 25 000 véhicules.

Les employés de Rivian travaillent sur une chaîne de montage.
Début mars, Rivian a tenté d’augmenter les prix jusqu’à 20 % pour les véhicules déjà en commande. Les clients se sont plaints et l’entreprise a fait marche arrière.
Reuters

Le directeur général de Rival Tesla, Elon Musk, a pris des coups à Rivian, tweetant « Je leur recommanderais de faire fonctionner leur première usine. Il est incroyablement difficile d’atteindre une production en volume à un coût unitaire abordable.

La hausse des coûts des matières premières ajoute de la pression. Début mars, Rivian a tenté d’augmenter les prix jusqu’à 20 % pour les véhicules déjà en commande. Les clients se sont plaints, l’entreprise a fait marche arrière et Scaring s’est excusé.

Désormais, une priorité absolue pour Scaringe et les autres dirigeants de Rivian est de convaincre les dirigeants des fournisseurs que l’usine Normal et sa main-d’œuvre sont prêtes à accélérer. Dans le cadre de cet effort, Rivian a ouvert les portes de son usine Normal aux cadres des fournisseurs et aux médias.

“C’est vraiment frustrant”, a déclaré Scaringe à propos de la pénurie de jetons.
Reuters

Rivian a presque complètement remodelé et rééquipé l’usine. Autrefois détenue par le constructeur automobile japonais Mitsubishi, sa rangée d’imposantes presses à emboutir les métaux produit désormais de grands panneaux en aluminium pour les carrosseries des camionnettes de livraison de Rivian, des camions électriques tout-terrain et des VUS.

Rivian exploite deux systèmes d’assemblage de véhicules largement distincts à l’intérieur de l’usine Normal. L’un consiste à construire deux tailles de camionnettes de livraison électriques pour Amazon. L’autre construit les camionnettes électriques et les VUS de la série R1 de Rivian, qui se vendent entre 67 500 $ et 95 000 $. Avant la hausse des prix, le véhicule Rivian le plus cher était au prix de 83 000 $.

Rivian construit et livre maintenant des camions et des SUV R1 aux clients, et assemble des fourgonnettes pour qu’Amazon les teste. Les rafales de production à l’usine s’arrêtent lorsque les pièces sont épuisées, ont déclaré les dirigeants. Au cours du premier trimestre, Rivian a assemblé en moyenne environ 40 véhicules par jour de semaine, soit moins d’une heure de production si l’usine fonctionnait à plein régime.

“J’adorerais exécuter un quart de travail complet de cinq jours”, a déclaré Scaringe. Les véhicules Rivian ont environ 2 000 pièces, a-t-il déclaré. “Un demi d’un pour cent d’entre eux sont contestés.”

Scaringe a déclaré à Reuters que d’autres augmentations de prix étaient inévitables, et pas seulement chez Rivian, en raison de la combinaison de pièces rares et de la hausse des matières premières.

“Nous nous attendons à ce que les prix restent sous pression, où ils continueront d’augmenter avec le temps”, a-t-il déclaré. «Nous avons fait un mauvais travail sur la façon dont nous avons déployé cela la dernière fois, sans aucun doute. Mais à l’avenir, nous nous attendons à de nouvelles augmentations de prix, comme nous l’avons vu dans l’ensemble de l’industrie automobile. »

Usine à Normal, Illinois.
Rivian, qui compte Amazon et Ford Motor comme principaux actionnaires, a vu son action s’effondrer.
Reuters

Rivian disposait de plus de 18 milliards de dollars en espèces à la fin de 2021, et Scaringe a déclaré que la société n’aurait pas besoin de lever plus de capitaux “dans l’immédiat à court terme”. Mais la crise de production et la flambée des coûts simultanées pourraient retarder le moment où Rivian sera en mesure de transformer des marges brutes et des flux de trésorerie positifs.

Elle doit le faire si elle veut commencer à autofinancer ses importants besoins en capitaux.

Il s’agit notamment de la construction d’une nouvelle usine d’assemblage en Géorgie pour sa gamme R2 prévue de camions compacts et plus abordables, et d’investissements pour sécuriser davantage la production de batteries. Rivian souhaite fabriquer ses propres cellules de batterie, tout en élargissant sa liste de fournisseurs de batteries.

“À long terme, nous envisageons un monde où nous fabriquerons certaines de nos propres cellules, (et) nous achèterons des cellules à partir de grands partenariats que nous avons”, a déclaré Scaringe. “Ces deux ne sont en aucun cas mutuellement exclusifs.”

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