La demande de fonds durables diminue alors que la guerre en Ukraine met l’accent sur le pétrole et le gaz

Le graphique DAX de l’indice des prix des actions allemandes est représenté à la bourse de Francfort, en Allemagne, le 16 mars 2022. REUTERS/Staff

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  • Entrées de 9,4 milliards de dollars contre 24,4 milliards de dollars en janvier
  • Total des flux de capitaux propres 56,7 milliards de dollars contre 65,4 milliards de dollars
  • Le secteur de l’énergie dopé par la hausse de 15 % du prix du gaz en Europe

LONDRES, 17 mars (Reuters) – La demande de fonds d’actions durables a diminué en février, l’invasion russe de l’Ukraine ayant ébranlé la confiance des investisseurs, la hausse des prix du gaz et les craintes pour la sécurité énergétique ayant renforcé l’attrait du secteur traditionnel du pétrole et du gaz.

L’intérêt pour les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise (ESG) telles que le changement climatique a émergé ces dernières années, conduisant de nombreux investisseurs à éviter le secteur de l’énergie à forte émission de carbone, mais cela s’est renforcé après le début du conflit fin février.

Alors que le STOXX Europe 600 (.STOXX) a chuté de 3,4 %, le secteur du pétrole et du gaz (.SXEP) a augmenté de 0,8 %, soutenu par un gain de 10,8 % des contrats à terme sur le Brent et un gain de 15 % des prix du gaz naturel européen (.TRNLTTFMc1) .

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Les fonds d’actions ESG, qui constituent l’essentiel des fonds axés sur l’investissement durable, ont enregistré un ralentissement de 60 % des entrées à 9,4 milliards de dollars au cours du mois, selon les données de Refinitiv, contre des entrées de 24,4 milliards de dollars le mois précédent.

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Les flux totaux de tous les fonds d’actions, quant à eux, ont ralenti à 56,7 milliards de dollars contre 65,4 milliards de dollars, soit une baisse de 13 %.

“L’invasion russe de l’Ukraine a mis l’investissement ESG au second plan, car la sécurité énergétique a pris le pas sur l’intensité carbone”, a déclaré Laith Khalaf, responsable de l’analyse des investissements chez AJ Bell Investments.

“L’utilisation continue de l’énergie au charbon, qui était impensable il y a quelques semaines seulement, est désormais à l’ordre du jour dans toute l’Europe, et la hausse des prix du pétrole et du gaz a peut-être convaincu certains investisseurs ESG qui y étaient pour les bénéfices, qu’il pourrait encore y avoir qu’il reste un peu de vie dans les secteurs énergétiques traditionnels.”

Le total des actifs sous gestion dans les fonds actions ESG s’élevait à 3 200 milliards de dollars fin février, en baisse de 9,3 % depuis le début de l’année.

« À plus long terme, les vents politiques continuent de prévaloir en direction des énergies renouvelables, mais la crise ukrainienne a indéniablement provoqué un recalibrage des priorités gouvernementales en matière d’énergie », a déclaré Khalaf.

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Après avoir enregistré un gain record de 47 % l’an dernier, l’indice MSCI World ESG Leaders a chuté de 9,8 % jusqu’à présent cette année pour sous-performer la baisse de 9,4 % de l’indice MSCI World.

Otto Christian Kober, directeur de Refinitiv Lipper, a déclaré que la performance négative des actions ESG préférées en février était également due à une augmentation des risques géopolitiques.

“Les perspectives pour les investisseurs qui injectent de l’argent frais dans ces types de fonds dépendront fortement de l’évolution des tendances du marché et (d’un) assouplissement des risques géopolitiques”, a-t-il déclaré.

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Reportage de Patturaja Murugaboopathy Montage par Alexandra Hudson

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