Buffett donne au successeur Abel un espace de page rare pour la durabilité

(Bloomberg) – Warren Buffett a intégré un extrait rare dans sa lettre annuelle tant attendue : Une note de Greg Abel, son successeur en chef chez Berkshire Hathaway Inc.

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Abel, qui a été publiquement identifié comme le successeur de l’investisseur le plus renommé d’Amérique pour la première fois l’année dernière, a été chargé samedi dans le rapport annuel de Berkshire de donner une ventilation des efforts de développement durable de l’entreprise – un signe de l’importance croissante du sujet pour le conglomérat et ses actionnaires.

Buffett, qui a fait face à une pression croissante sur les questions environnementales au fil des ans, navigue généralement sur le sujet en se référant au modèle opérationnel de Berkshire, où chaque entreprise est individuellement responsable de la manière dont elle traite ces risques. La lettre d’Abel marque l’une des explications les plus complètes de la stratégie environnementale de l’entreprise dans un rapport annuel de Berkshire à ce jour, tout en consolidant son ascension vers le poste le plus élevé au fur et à mesure que Buffett démissionne.

“Cela a un énorme effet de signalisation”, a déclaré Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones. « C’est peut-être le premier signe d’une vraie transition à la barre ici. Il a chargé son successeur de commenter spécifiquement leurs efforts – en particulier en ce qui concerne les questions environnementales et la durabilité – je pense que c’est une déclaration puissante.

Abel, qui s’est fait connaître à Berkshire en tant que responsable clé des opérations énergétiques et supervise désormais toutes les activités non liées à l’assurance, qui comptent plus de 320 000 employés, a expliqué comment diverses entreprises, à savoir les opérations ferroviaires et énergétiques de la BNSF, gèrent les objectifs d’émissions et les efforts environnementaux. BNSF et Berkshire Hathaway Energy représentent plus de 90 % des émissions directes de Berkshire, a-t-il écrit.

« Les entreprises de Berkshire sont exceptionnellement bien placées pour répondre aux attentes en constante évolution des clients en matière de développement durable, à la fois en termes de ressources et d’attitude, tout en créant de la valeur pour les actionnaires de Berkshire », a déclaré le vice-président de Berkshire. “Je soutiens ces objectifs définis et je suis pleinement engagé dans le parcours continu de Berkshire pour fournir des solutions durables.”

Abel a également signalé que Berkshire poursuivrait l’approche décentralisée de Buffett en matière d’environnement sous son propre contrôle. Les responsables de ses unités continueront de prendre toutes les décisions commerciales, y compris leur approche de la durabilité, a-t-il écrit.

Parmi les objectifs de durabilité décrits par Abel : BHE retirera 16 unités de charbon entre 2022 et 2030, en plus des 16 unités qu’il a déjà retirées, une étape qui l’aidera à réduire de moitié les émissions de gaz à effet de serre d’ici 2030. Alors que l’entreprise déploie plus de non -la production de carbone à la place, BHE prévoit de retirer toutes les unités de charbon restantes d’ici 2049, avec sa flotte d’unités de gaz naturel supprimées d’ici 2050. Cela permettra à l’entreprise d’atteindre globalement zéro émission nette de gaz à effet de serre, a déclaré Abel.

Pour BNSF, Abel a déclaré que l’entreprise poursuivra ses améliorations en matière d’efficacité énergétique et augmentera son utilisation de carburant diesel renouvelable, car elle vise une réduction de 30% de ses émissions de GES d’ici 2030.

“Les autres filiales, bien sûr, sont importantes, mais Berkshire aura échoué si BHE et BNSF n’atteignent pas leurs objectifs de réduction des émissions de GES”, a écrit Abel.

Abel a également vanté les investissements du secteur de l’énergie dans les énergies renouvelables. Il a récemment proposé un projet éolien et solaire de 3,9 milliards de dollars dans l’Iowa qui pourrait se classer parmi les plus importants de l’industrie des énergies renouvelables à ce jour.

Buffett a également évoqué la durabilité dans sa lettre annuelle. BNSF – qu’il a appelé l’artère numéro un du commerce américain – est une alternative plus propre au transport par camion, a-t-il déclaré. L’investisseur milliardaire a également complété la lettre d’Abel en notant que le secteur de l’énergie n’avait pas de production éolienne ou solaire en 2000, mais qu’il est maintenant un acteur majeur dans cet espace.

“Le profil que vous y trouverez n’est en aucun cas une de ces histoires de green-washing à la mode”, a déclaré Buffett à propos de la lettre d’Abel. Sur le site Web de Berkshire Hathaway Energy, “vous verrez que l’entreprise prend depuis longtemps des mesures soucieuses du climat qui absorbent tous ses bénéfices”.

BNSF, ainsi que les opérations de services publics de Berkshire, ont aidé le bénéfice d’exploitation trimestriel du conglomérat à grimper à 7,29 milliards de dollars, le deuxième plus haut niveau de données remontant à 2010. La trésorerie de l’entreprise a terminé l’année à 146,7 milliards de dollars, alors que les offres décentes restaient rares, incitant Buffett s’appuyer sur les rachats pour déployer le trésor.

problèmes de gouvernance

Sur certaines autres questions sociales et de gouvernance clés, Buffett est resté silencieux, y compris le changement de composition du conseil d’administration de Berkshire qui s’est accéléré après l’annonce du départ de Tom Murphy, membre de longue date. Buffett n’a pas précisé si sa place serait occupée ou non.

Bien qu’il ait laissé à Abel l’espace nécessaire pour écrire sa propre lettre, Buffett a peu mentionné son rôle de successeur de l’investisseur milliardaire en tant que directeur général de Berkshire. Mais néanmoins, c’était une chance d’avoir un aperçu de l’exécutif, a déclaré James Armstrong, qui gère des actifs, y compris des actions de Berkshire en tant que président de Henry H. Armstrong Associates.

“Il est tout à fait logique de donner aux actionnaires la chance d’entendre Greg”, a-t-il déclaré.

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